8月29日下午，嘉曼服饰（301276.SZ）初次公开辟行股票并在深交所创业板上市网上路演在全景路演实行。

　　投资者换取合节，问及公司竞赛优势，嘉曼服饰董事长曹胜奎显露，公司具有的竞赛优势有以下几点：

　　与国内以童装为主交易务的同行业公司比拟，公司十全分别化的中高端多品牌运营优势。公司的规划品牌有自有品牌、授权策划品牌、国际零售代办品牌三类，掩盖了中端、中高端、高端等各异的童装市场。公司对旗下三类品牌实行了分别化旺盛战术，品牌定位了了、明显，知足了日益细分的阛阓多元化的需要。同时，公司的品牌涵盖了成熟品牌、兴盛品牌、首创品牌三个梯度，可以包管公司周备不停的升沉式繁华潜力。

　　较强的遐想研发材干是公司的焦点优势之一。公司树立 20 余年来，赔偿了 深挚的童装设计研发经历，熟悉国内消耗者的衣着风俗和虚耗理想，并占有了一 支经过富庶的假想团队。公司的设想中枢针对自有品牌“水孩儿”和授权品牌 “暇步士”、“哈吉斯”诀别组建了例外的着想组，激动每一位遐想师表示自己的设想理想，但同时也央浼着想师精准担任破例品牌的气势定位，使公司的各个品牌之间变成共同郁勃效应和差异化比赛优势。公司联想团队经由不停调研国内外商场，及时洞察破例品牌偏向耗费者的需求，坚决自决遐想和一直吸收最新盛行元素，每年开荒的产品达数千款，使公司的产品具有较强的商场竞争力，进步了亏损者对品牌的认同感和厚途度，无间爱护和扩展了客户群体。

　　公司现有营销网络具有线下与闻名市集（华联（SKP）、杭州大厦、伊势丹、燕莎友好商城、王府井）闭作安适且遍及，线上搜集出售发展急快等优势，公司线%，公司除了不竭结实自营系统装备，还为加盟商供给市廛选址及店面现象着想方面的发起与周济，使得公司出卖渠路的坎阱十分具有自主性与多元化。

　　比拟于成人装，童装对原材料的万种性央求更高，除少数专业性品牌外，童装品牌都必须面对从男到女、从内到外、从大到小、从歇闲到正式等全方位的需求。在国内提供商方面，公司多年从事童装行业，积累了多量的供应商资源，便于公司整合提供商资源以及热闹核心需要商，为公司对童装阛阓的需求做出疾疾反映供给了不变的本原。 在外洋零售代劳供应商方面，公司始末多年的规划和发觉积蓄，已与国际多个出名品牌商设备起长期安定的团结联络，策动产品掩饰多个高端国际品牌的全线童装系列产品，为公司对国内高端商场的需要做出快速回声需要了有力包管。

　　童装具有很多各异于其它修饰品类的特点，例如童装的采办者和行使者泛泛不是联关人、童装更注重平安性和功能性、童装的地区性必要差别大、童装央浼的产品肥沃度远高于成人装等等。上述特性条件童装企业在想象、分娩、销售等各方面都要与之相适合。当作国内较早从事专业化童装运营的企业，公司设立二十多年以来继续凝神于童装行业，公司的想象研发、运营等团队经过久远的试探革新一经赔偿了丰饶的行业经过，上述专业通过让公司在市集上完全了较强的专业角逐优势。

　　天眼查消息浮现，嘉曼服饰创建于1992年9月，算作一家中高端童装运营企业，交易涵盖童装的研发想象、品牌运营与实践、直营与加盟出售等重心生意要害。首要产品征求自有品牌水孩儿、授权品牌暇步士和哈吉斯、国际零售署理品牌EMPORIOARMANI、HUGOBOSS等的童装产品，掩护0-16岁（主要为2-14岁）各品牌男女孺子外套（投诚、套装、羽绒服、风衣、夹克等）、上衣（T恤、衬衣、马夹、背心、秋衣、毛衣等）、裤类、裙类及内衣袜子等联络从属产品。

　　此中，公司自有品牌水孩儿定位于中端公家歇闲、暇步士定位于中高端美式休闲、哈吉斯定位于中高端英伦校园气派，各个品牌之间变成合伙振奋效应和分歧化较量优势。公司自有品牌水孩儿创造20余年，已形成较强的品牌感染力。按照中原交易笼络会与中华世界生意音尘核心出具的《寰宇大型零售企业暨糜费品市场2020年度监测告诉》结果露出，在2020年中国大童童装市场子类别中（国内品牌且不含活跃童装品牌），“水孩儿”的阛阓综闭拥有率排名第七。

　　在想象研发方面，嘉曼服饰占领优秀的着想团队，每年实行数千款童装产品着想和销售，研发联想产出和阛阓认可度较高。据嘉曼服饰招股谈明书，放弃2021年12月31日，公司占有52名着想人员，个中本科及以上学历人数占比为75.00%，大专及以上学历人数占比为98.08%，与同行业可比公司比拟，遐想人员所有素质较高。报告期内，嘉曼服饰每年设计、投产并发售的SKU数量分裂为7,503款、7,696款、6,966款。

　　值得一提的是，在童装运营与动静化新技艺、电子商务新业态深度融关方面，全景网了解到，嘉曼服饰设备了知足研发假想、原资料采购、分娩设立（寄托成衣供应商创制）、仓储物流、渠路出卖等全生意症结的买卖消息系统。公司进程外购第三方软件，并按照公司自己须要进行二次拓荒和无间优化，席卷线下门店POS体系、WMS（仓储收拾）编制、订货会系统、OMS（订单惩罚）体系等，完成了研发联想、原材料供给商、成衣加工厂商、线下直营、加盟、电商等渠路商的可视化处置，也许有效颓丧采购本钱、物流成本、出卖资本，加速存货周转，将毛利率平定在较高水平。

　　数据显现，2018至2021年，嘉曼服饰毛利率分散为52.26%、50.65%、56.73%及59.26%；同行业可比上市公司均衡毛利率47.54%、47.62%、45.98%及47.81%。公司毛利率在同行业可比企业中处于较高水平，产品齐全较强的商场较量力。

　　销售模式方面，嘉曼服饰构建了线上与线下、直营与加盟的多元化全渠道出卖模式，放手2021年12月31日，公司已在天下31个省、自治区、直辖市开设有594家线下门店，个中，直营市廛189家，加盟店肆405家；同时，公司在唯品会、天猫、京东等国内知名电商平台开设了37家线上店铺。

　　须要提及的是，自2013年开始，嘉曼服饰踊跃隆盛互联网电子商务业务，历程唯品会、天猫、京东等著名电子商务平台筑立了线万元，对应占各期主交易务收入的比例分手为52.91%、61.59%和65.23%。源委童装出售与电子商务的深度协调，嘉曼服饰成为同行业可比上市公司中线上销售占比最高的公司。

　　暂时，随着大家国经济繁荣，公民生存水准进取，国家荧惑生育政策的出台以及新一代年轻父母损失观想的波折，大家国童装行业正速速增长，且仍有较大市集空间，尚处于生长阶段，为国内童装企业富强供应了商场根底。

　　按照较强的粉饰遐想研发才华、进步的品牌运营才干、精致的产品原料以及线上运营才干较强等优势，比年来，嘉曼服饰的收入范围持续引申，公司的节余能力也在不断巩固。

　　2018年至2021年，嘉曼服饰主业务务收入年均复合增加率为13.62%；扣除非不时性损益后归属于母公司股东的净利润年均复关增长率为42.04%。卓殊是2020年童装行业总共市集范畴在新冠肺炎疫情的倒霉重染下由2,391亿元消沉至2,292亿元，但公司2020年的往还收入和扣除非不时性损益后归属于母公司股东的净利润均达成增加。从数据面来看，公司自身交易施展出了较好的滋长性。

　　嘉曼服饰本次公开采行2,700万股（不低于发行后总股本的25%），全部为公开发行新股，公司股东不进行老股转让，发行代价为40.66元/股。

　　本次估量募集资金总额为10.98亿元，扣除发行费用后，逾越布置募投所需本钱；募投项目安置所需血本额为5.21亿元，资金将紧张用于营销体例摆设项目（1.05亿元）、电商运营中枢修筑项目（3.13亿元）、企业惩罚音问化项目（0.23亿元），以及当作储积流动血本（0.8亿元）。具体来看：

　　营销系统设备项目订定在宇宙一二线都市遴选适宜场面，以购置和租赁相聚合的局势铺排线下直营门店，对门店举行装筑以营造优良的购物糟塌情况并杀青直营门店备货，直营门老板推品牌囊括bebelux、暇步士童装、哈吉斯童装及水孩儿等，修立地步主要搜罗旗舰店（200m2）、纠集店（150m2）和专卖店（50m2）三种，共计125个；别的，绸缪费用紧要用于前期门店选址、调研、雇用门店人员、人员专业化培训及其谁支付，计划铺底升沉本钱，启动门店运营。

　　招股书闪现，原委本项目的奉行，将进一步增加公司的零售搜集，实行对焦点都会的深刻排泄，从而晋升公司作为童装专业品牌运营商和多品牌渠途商的感导力并褂讪商场成分。

　　电商运营中枢设备项目则拟在北京市石景山区购置房产1200m2并对其举办装筑正造看成嘉曼服饰电商运营中心；购置电商运营所需的电商拍摄、园地要领、妆点间装备、设计开拓及打版制版配置、展厅筑造、办公等开发；发达IP联名授权、坚固新品假想开采和扩展汇集平台互动活动，扩充电商产品研发和运营团队；计算策划周转所需滚动血本，从而进一步提升公司基于线上电商渠途的产品营销才略，推行出卖功绩。

　　企业照料音讯化项目方面，拟定在公司办公场合开拓撑持企业讯息化的机房及办公处境、购置机房硬件步调（紧要搜罗机柜及配套于公司ERP编制、财务统治编制、SAP编制、邮件编制、文件共享编制、集群存储体例、监控系统、步武/收集电话体系、汇集处罚及平安编制、电商平台等编制平台相干办事器），同时购置上述体例配套软件，引入SAP软件并针对企业动静收拾现实境况举办二次开荒（软件模块中心包罗财务模块、物流模块、零售模块、电商模块、商品剖析模块、采购模块、需要链模块、人力行政模块等与企业交易隆盛精密接洽的系统模块）；进一步针对公司现有ERP和电商平台实行升级开发，消息化系统开发推行实行后，基于机房及联络硬件到场从而进一步保障公司音问安好，基于软件及编制资本插足从一概上晋升公司各个系统及联系软件在运用层面的集成化才力，并进一步稳固对末了零售的掌控力，且通过大数据深度呈现企业后果点，及时造就和订正企业规划举动，扶助处分者举行计划，综闭提拔公司的管制运营才气。

　　凭借公司“僵持多目标、多品牌运营政策，拔取线下线上同步荣华”的策略策划，嘉曼服饰呈现，将通过本次上市契机，以上市融资为旺盛的史籍性机会，担任童装行业飞快滋长的脉搏，秉承“童装不光要带给孩子时尚，而是要源委时尚带给孩子安泰及康乐的生存”的产品理想，致力于打造得当不同行使场关的童子时尚休闲服饰，以“直营+加盟+电商”综合繁华为核心业态，线下线上无缝整合，抉择旗舰店、会合店、专卖店复制实行的形状，电商平台同步运营，“根植北京、迈向寰宇”，把公司富足的产品线和品牌系列推广至寰宇。

　　另日，公司将以经济昌盛地域、一二线都市为焦点，以点带面，辐射全国。中枢拓展京津冀经济圈、成渝经济区、泛长三角经济区，晋升省会都市及首要地级市的网点掩瞒率，坚实研发系统筑筑，前进新闻化负担本领，以庄重快速的办法实现公司既定的昌盛目标。

　　嘉曼服饰本次网下发行申购日与网上申购日同为2022年8月30日（T日），其中，网下申购光阴为9:30-15:00，网上申购技巧为9:15-11:30，13:00-15:00。（全景网）